Économie mondiale & marchés des capitaux

Èpisode 90: Le point sur les rendements espérés avec Raymond Kerzérho

Le point sur les rendements espérés avec Raymond Kerzérho

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle ont invité Raymond Kerzérho, chercheur principal chez PWL pour discuter des rendements espérés. 

Vous pouvez aussi écouter ce balado sur les plateformes de streaming

 

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #90:

Dans cet épisode, nous discuterons de rendement espéré avec Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL.

Bonne écoute !

2)  LE POINT SUR LES RENDEMENTS ESPÉRÉS AVEC RAYMOND KERZÉRHO :

François Doyon La Rochelle:

Comme je l’ai mentionné dans mon introduction, pour nous aider à aborder le sujet d’aujourd’hui, nous avons invité RAYMOND KERZÉRHO, chercheur principal chez PWL.

Bonjour, Ray, c’est un plaisir de te retrouver dans ce podcast...Lire plus

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Èpisode 89: Mise à jour sur les marchés financiers : Bilan de la mi-année 2026

Mise à jour sur les marchés financiers : Bilan de la mi-année 2026

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, François Doyon La Rochelle & James Parkyn passent en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour le premier semestre de 2026.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #89:

Nous passerons en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour le premier semestre de 2026.

Bonne écoute !

2)  MISE À JOUR SUR LES MARCHÉS FINANCIERS : BILAN DE LA MI-ANNÉE 2026 :

François Doyon La Rochelle:

Nous sommes officiellement arrivés à la mi-année 2026, et comme d’habitude à cette période de l’année, on prend un peu de recul pour analyser les facteurs qui ont influencé les marchés mondiaux au cours des six derniers mois. Si je devais résumer le premier semestre 2026 en un seul mot, ce serait… mouvementé. Pas chaotique comme l’année dernière, mais pleine de surprises qui ont tenu les investisseurs en alerte...Lire plus

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Èpisode 88: La folie des FNB : ce que 2025 nous a appris sur l’innovation, le bruit du marché et la discipline

La folie des FNB : ce que 2025 nous a appris sur l’innovation, le bruit du marché et la discipline

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, François Doyon La Rochelle & James Parkyn passent en revue l’univers changeant des FNBs pour 2025 et ce qu'il nous a appris sur l'innovation, le bruit ambiant et la nécessité de rester discipliné.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #88:

Nous passerons en revue l’univers changeant des FNBs pour 2025 et ce qu'il nous a appris sur l'innovation, le bruit ambiant et la nécessité de rester discipliné.

Bonne écoute !

2)  LA FOLIE DES FNB : CE QUE 2025 NOUS A APPRIS SUR L’INNOVATION, LE BRUIT DU MARCHÉ ET LA DISCIPLINE :

François Doyon La Rochelle:

Dans le podcast d’aujourd’hui, on va se plonger dans le paysage des FNB après une année mouvementée en termes de lancements de nouveaux FNB, tant aux États-Unis qu’au Canada. En 2025, on a assisté à un nombre record de lancements d’FNB, en particulier d’FNB actifs plutôt que d’FNB classiques basés sur des indices, et franchement, je pense que bon nombre de ces produits ne semblent pas avoir été conçus en pensant aux intérêts des investisseurs. Du moins, pas à ceux qui ont une vision à long terme. On va donc poser aujourd’hui une question simple : Est-ce que toute cette innovation aide réellement les investisseurs ?...Lire plus

Liens: 

- SPIVA® Canada Year-End 2025 - SPIVA | S&P Dow Jones Indices par Joseph Nelesen, Lucas Hyman & Davide Di Gioia – S&P Global

- US Active/Passive Barometer Report: Year-End 2025 | Morningstar par Bryan Armour, Eugene Gorbatikov & Maciej Kowara – Morningstar

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Èpisode 83: Revue des marchés en 2025 : une année charnière pour les leçons d’investissement

Revue des marchés en 2025 : une année charnière pour les leçons d’investissement

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue les principales statistiques de marchés de 2025 et soulignent les enseignements les plus importants que cette année a apportés aux investisseurs.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #83:

Nous passons en revue les principales statistiques de marchés de 2025 et soulignons les enseignements les plus importants que cette année a apportés aux investisseurs.

Bonne écoute !

2)  REVUE DES MARCHÉS EN 2025: UNE ANNÉE CHARNIÈRE POUR LES LEÇONS D’INVESTISSEMENT:

François Doyon La Rochelle:

Avant de commencer, étant donné que c’est notre premier podcast de l'année, je tiens à souhaiter à nos auditeurs une bonne et heureuse année 2026, prospère et en bonne santé.

James Parkyn:

Tout à fait, François. On adresse nos meilleurs vœux pour 2026 à tous nos auditeurs et à leurs familles, en leur souhaitant santé et bonheur.

François Doyon La Rochelle:

Comme on le faisons habituellement dans le premier épisode de l'année, on va examiner ce qui s'est passé sur les marchés et dans l'économie en 2025, une année qui, franchement, a défié toutes les attentes à presque tous les égards. Si on avait dit à nos auditeurs au début de l'année qu’on allait assister à des droits de douane généralisés, à un arrêt des activités du gouvernement américain d'une durée record, à une inflation persistante, à des troubles géopolitiques et à un bras de fer constant entre optimisme et crainte, je pense que nos auditeurs auraient prédit une année très difficile pour les marchés boursiers....Lire plus

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Episode 77: Bilan de mi-année 2025 : Naviguer dans l’imprévisible

Bilan de mi-année 2025 : Naviguer dans l’imprévisible

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour le premier semestre de 2025. 

Vous pouvez aussi écouter ce balado sur les plateformes de streaming

 

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #77:

Nous passerons en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour le premier semestre de 2025.

Bonne écoute !

2)  BILAN DE MI-ANNÉE 2025: NAVIGUER DANS L’IMPRÉVISIBLE:

François Doyon La Rochelle:

On est officiellement arrivés à la moitié de l’année 2025 et, comme d’habitude à ce moment de l’année, on continu la tradition de faire le point sur ce qui a façonné les marchés au cours des six derniers mois, avec un survol de la performance des marchés des capitaux mondiaux. Une chose est certaine : ce début d’année a été tout sauf ennuyeux....Lire plus

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Episode 75: Revue de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2025

Revue de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2025

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue les principales leçons de la 26ème édition de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2025.

Vous pouvez aussi écouter ce balado sur les plateformes de streaming

 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #75:

Nous passerons en revue les principales leçons de la 26ème édition de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2025.

Bonne écoute !

2)  REVUE DE L’ANNUAIRE UBS SUR LES RENDEMENTS DE PLACEMENT MONDIAUX POUR L’ANNÉE 2025:

François Doyon La Rochelle:

Bonjour James, comment tu vas aujourd’hui?

James Parkyn:

Très bien François, et toi?

François Doyon La Rochelle:

Je vais commencer pour nos auditeurs. Le sujet d’aujourd’hui est une revue de la 26e édition de l’annuaire de UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2025 . Faire la revue de ce rapport est un rituel annuel sur notre podcast. C’est la deuxième année qu’il est publié sous la marque UBS, à la suite de la fusion entre Credit Suisse et UBS. C’est aussi la quatrième année que nous produisons un épisode consacré à ce rapport, et le contenu des éditions précédentes reste toujours pertinent.

Je souhaite également souligner que L’annuaire est publié par UBS en collaboration avec les professeurs Paul Marsh et Mike Staunton de la London Business School et du professeur Elroy Dimson de l’Université de Cambridge. Ils y contribuent depuis le début de la publication de ce rapport.

Ceci dit, James, peux-tu présenter L’annuaire à nos auditeurs et expliquer son objectif ?...Lire plus

Liens: 

- Global Investment Returns Yearbook 2025 | UBS Global par Elroy Dimson, Paul March & Mike Staunton – UBS Global

 

Episode 74: Mise à jour sur la volatilité des marchés et révision de la gestion active par rapport à la gestion passive

Mise à jour sur la volatilité des marchés et révision de la gestion active par rapport à la gestion passive

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle ferons le point sur la volatilité actuelle des marchés et ensuite nous revisiterons la situation des FNB au Canada ainsi que le débat entre les fonds actifs et les fonds passifs. 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle:

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #74:

Nous ferons le point sur la volatilité actuelle des marchés et ensuite nous revisiterons la situation des FNB au Canada ainsi que le débat entre les fonds actifs et les fonds passifs. 

Bonne écoute !

2)   MISE À JOUR SUR LA VOLATILITÉ DES MARCHÉS ET RÉVISION DE LA GESTION ACTIVE PAR RAPPORT À LA GESTION PASSIVE:

François Doyon La Rochelle:

Bonjour James, comment tu vas aujourd’hui?

James Parkyn:

Très bien François, et toi?

François Doyon La Rochelle:

Excellent, merci. Avant d’attaquer notre sujet principal aujourd’hui, on pense qu'il est important de parler de la volatilité actuelle dans les marchés, déclenchée par les tarifs américains imposés à l’économie mondiale. James, qu’est-ce que tu aimerais partager avec nos auditeurs ?...Lire plus

Liens: 

- Comparaison des fonds passifs et des fonds actifs (2024) | PWL Capital French par Raymond Kerzerho– PWL Capital

- US Active/Passive Barometer Report: Year-End 2024 | Morningstar par Morningstar

- SPIVA Canada Year-End 2024 Scorecard par Joseph Nelesen, Maya Beyham, Davide Di Gioia – S&P Dow Jones Indices

 

Episode 72: Les leçons d’investissement de 2024

Les leçons d’investissement de 2024

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle poursuivent leur tradition annuelle en partageant les leçons d’investissement de l’année passée, 2024.

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle :  

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #72:

Nous discuterons des leçons d’investissement de 2024.

Bonne écoute! 

2) LES LEÇONS D’INVESTISSEMENT DE 2024 :

François Doyon La Rochelle:

Je vais commencer. Dans notre dernier Podcast #72, on a examiné les résultats des marchés des capitaux pour 2024 et, ce faisant, on a souligné les principaux événements économiques et géopolitiques qui, selon nous, ont influencé les résultats des marchés des capitaux l'année dernière. Chaque année apporte des leçons précieuses aux investisseurs qui nous rappellent l'importance de rester disciplinés et concentrés sur le long terme et d'éviter de se laisser décourager par les bruits à court terme. James, poursuivons donc notre tradition annuelle en partageant les leçons d'investissement de l'année passée...donc pour 2024.

James Parkyn:

François, les marchés financiers à chaque année nous donnent des leçons et souvent ce sont les mêmes qu’on réapprend. Comme le dit souvent notre ami et auteur Larry Swedroe : « Avec une grande fréquence, les marchés offrent des cours de rattrapage couvrant les leçons qu'ils ont enseignées les années précédentes. C'est pourquoi l'un de mes dictons favoris est qu'il n'y a rien de nouveau dans l'investissement, seulement des faits historiques sur l'investissement qui vous échappent ».  Aujourd'hui, on va partager nos cinq principales leçons de 2024. Pour préparer la liste de cette année, on a passé en revue nos leçons de 2022 et 2023. Sans surprise, François, toutes les leçons de cette année se retrouvent dans celles des deux dernières années....Lire plus

Liens: 

- Episode #71: 2024 Capital Markets Year in Review: Another spectacular year! — Capital Topics by James Parkyn & François Doyon La Rochelle– PWL Capital

 

Episode 71: Bilan de l'année 2024 sur les marchés des capitaux : une autre année extraordinaire !

Bilan de l'année 2024 sur les marchés des capitaux : une autre année extraordinaire !

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn & François Doyon La Rochelle passent en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour 2024.

Les principales données discutées dans ce podcast se retrouvent sur notre page de statistiques de marché, un document que vous pouvez trouver sur notre site Web Sujet Capital dans la section des ressources ou directement sur la page de notre équipe sur le site Web de PWL Capital.

C’est un outil précieux pour suivre la discussion d'aujourd'hui et pour éventuellement examiner et évaluer la performance de vos propres portefeuilles.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle :  

Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #71:

Nous passerons en revue la performance des marchés des capitaux mondiaux pour 2024.

Bonne écoute! 

2) 1)   BILAN DE L’ANNÉE 2024 SUR LES MARCHÉS DES CAPITAUX : UNE AUTRE ANNÉE EXTRAORDINAIRE ! :

François Doyon La Rochelle:

Avant de commencer, puisque c'est notre premier podcast de l'année, j'aimerais souhaiter à nos auditeurs une bonne année 2025, pleine de santé et de prospérité.

James Parkyn:

Oui, en effet François. Bonne année à tous nos auditeurs et à leurs familles. Nous leur souhaitons le meilleur.

François Doyon La Rochelle:

On va commencer l'année par une revue des performances du marché mondial des capitaux pour l'année 2024. Comme d’habitude, les principales données discutées dans ce podcast se retrouvent sur notre page de statistiques de marché, un document que vous pouvez trouver sur notre site Web Sujet Capital dans la section des ressources ou directement sur la page de notre équipe sur le site Web de PWL Capital. On pense que c’est un outil précieux pour suivre la discussion...Lire plus

Episode 66: Revue de la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024

Revue de la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle passent en revue la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024. 

Ils abordent ce sujet deux fois par an pour aider leurs auditeurs à mieux comprendre et évaluer la performance de leurs portefeuilles. 

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle :  Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. 

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital. 

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #66 nous passons en revue la performance des marchés des capitaux pour le premier semestre de 2024. 

Bonne écoute ! 

2) REVUE DE LA PERFORMANCE DES MARCHÉS DES CAPITAUX POUR LE PREMIER SEMESTRE DE 2024:

Francois Doyon La Rochelle :   

Avant de commencer, on a pensé à gâter nos auditeurs réguliers avec un petit cadeau. Vous y êtes tous éligibles, nous aurons plus de détails à la fin du podcast d'aujourd'hui.  

Ceci dit, je vais commencer à couvrir le sujet d'aujourd'hui qui est la revue de la performance des marchés des capitaux mondiaux pour le premier semestre 2024. Nos auditeurs réguliers savent qu’on aborde ce sujet deux fois par an pour les aider à mieux comprendre et évaluer la performance de leurs portefeuilles. 

James Parkyn :  

Oui, et François, puisqu’on va passer en revue un grand nombre de données tirées de notre rapport statistique de marchés, j'aimerais rappeler à nos auditeurs que le rapport est disponible sur notre page web de Sujet Capital, dans la section des ressources, et aussi sur la page web de notre équipe sur le site de PWL Capital.   ..Lire plus

Liens: 

- Équipe Parkyn-Doyon La Rochelle – Portefeuilles Modèles – 30 juin 2024 - PWL Capital par Raymond Kerzérho de PWL Capital 

- Market Statistics - Parkyn Doyon La Rochelle - June 2024 - PWL Capital par Raymond Kerzérho de PWL Capital 

- Adresse courriel pour tickets de Tennis: sujetcapital@pwlcapital.com 

 

Episode 65: Comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets et la revue de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024

Comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets et la revue de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent par aborder la question de comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets. 

Pour leur deuxième sujet, ils font la revue de la 25ème édition de l’annuaire UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024. 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle :  Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. 

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital. 

Nous discuterons aujourd’hui dans l’épisode #65 les points suivants : 

  • Tout d’abord pour notre premier sujet, nous aborderons la question de comment investir lorsque les marchés atteignent des nouveaux sommets. 

  • Ensuite, pour notre deuxième sujet, nous passerons en revue de l’annuaire de UBS sur les rendements de placement mondiaux pour l’année 2024. 

Bonne écoute ! 

2) LES MARCHÉS ATTEIGNENT DE NOUVEAUX SOMMETS HISTORIQUES : QUE DOIVENT FAIRE LES INVESTISSEURS ?:

Francois Doyon La Rochelle :   

Pour notre premier sujet d'aujourd'hui, on va essayer d'aider nos auditeurs à gérer l'anxiété causée par les nouveaux sommets atteints par les marchés.  Les manchettes des médias financiers sont souvent alarmantes lorsque ça se produits. Ils laissent sous-entendre que la seule avenue possible est une baisse des marchés. Ces manchettes ont un impact négatif sur l’état d’esprit des investisseurs et influencent leur processus de prise de décision. 

James Parkyn :  

En effet, François, ce type de marché suscite souvent des questions de la part des clients. D'un côté, ils sont heureux que les marchés soient en hausse, mais d'un autre côté, ils se demandent s'ils ne devraient pas vendre des actifs pour éviter l'inévitable baisse à venir. Également, lorsque les marchés atteignent de nouveaux sommets, il est émotionnellement plus difficile pour les investisseurs de faire le grand saut et de déployer de nouveaux fonds. Il s'agit là de défis comportementaux typiques des investisseurs qui conduisent souvent à des erreurs qui réduisent leurs rendements à long terme.  ..Lire plus

Épisode 64 : Les dernières nouvelles sur les actions du Magnificent Seven et la lettre annuelle de Warren Buffett aux actionnaires

Les dernières nouvelles sur les actions du Magnificent Seven et la lettre annuelle de Warren Buffett aux actionnaires

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent par faire le point sur les performances des Sept Magnifiques ou en anglais « The Magnificent Seven » et leur évolution depuis le début de l'année 2024. 

Ils passent ensuite en revue la lettre annuelle de Warren Buffet aux actionnaires de Berkshire Hathaway. 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle : Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. 

 Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital. 

 Nous discuterons aujourd’hui dans l’épisode #64 les points suivants : 

  • Tout d’abord, nous allons faire une mise à jour sur les performances des Magnificent Seven et des leçons potentielles à en tirer si on investit dans ce genre de titres. 

  • Ensuite, pour notre deuxième sujet, nous passerons en revue la lettre annuelle de Warren Buffet aux actionnaires de Berkshire Hathaway. 

 Bonne écoute ! 

2) MISE À JOUR SUR LA PERFORMANCE DES MAGNIFICENT SEVEN:

Francois Doyon La Rochelle :   Pour notre premier sujet aujourd'hui, on va regarder les performances des Sept Magnifiques ou en anglais « The Magnificent Seven » et leur évolution depuis le début de l'année 2024. On va se demander si ça vaut la peine de pourchasser ces actions à succès. 

James Parkyn :  Oui François, mais avant d'entrer dans les détails, je voudrais juste rappeler à nos auditeurs d'où vient cette étiquette accrocheuse pour ces actions très performantes. Ils se souviendront peut-être qu'au début, au milieu des années 2010, l'acronyme FANG, popularisé par Jim Cramer dans son émission Mad Money sur CNBC, a été utilisé pour désigner un groupe d'actions, à savoir Facebook (aujourd'hui Meta), Amazon, Netflix et Google (aujourd'hui Alphabet), qui affichaient une croissance et des performances spectaculaires.  Plus tard au cours de cette décennie, Apple a été ajouté au groupe et un autre A a été ajouté à l'appellation FAANG. Puis, au début de l'année 2023, le terme FAANG a été remplacé par The Magnificent Seven pour désigner un groupe de sept méga-capitalisations qui règnent sur le marché. Les compagnies qui forment ce groupe sont Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia et Tesla. Vous remarquerez que Microsoft et Nvidia ont été ajoutées, mais que Netflix a disparu. . ..Lire plus

Épisode 63 : Mise à jour sur les résultats de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023 et revue du budget fédéral 2024 et des nouvelles règles qui affectent les investisseurs

Mise à jour sur les résultats de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023 et revue du budget fédéral 2024 et des nouvelles règles qui affectent les investisseurs

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle à PWL Capital Montréal commencent par faire le point sur les résultats de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023. 

 Ils passent ensuite en revue le budget fédéral 2024 et les nouvelles règles qui affectent les investisseurs. 

Découvrez la tranquillité d’esprit de savoir que vos placements et votre patrimoine sont entre de bonnes mains en contactant l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital à Montréal aujourd’hui.

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1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle : Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme. 

 Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital. 

 Nous discuterons aujourd’hui dans l’épisode #63 les points suivants : 

  • Tout d’abord, nous allons faire une mise à jour sur le résultat de la gestion active par rapport à la gestion passive pour 2023. 

  • Ensuite, pour notre deuxième sujet, nous passerons en revue le budget fédéral de 2024 et les nouvelles règles qui touchent les investisseurs. 

 Bonne écoute ! 

2) MISE À JOUR SUR LES RÉSULTATS DE LA GESTION ACTIVE PAR RAPPORT À LA GESTION PASSIVE POUR 2023:

Francois Doyon La Rochelle: Pour notre premier sujet aujourd'hui, comme on l’a fait dans le passé, on va examiner les résultats de la gestion active par rapport aux stratégies passives ou, en d'autres termes, aux stratégies indicielles pour 2023. C’est un exercice annuel ou on examine les données d'un rapport produit par S&P Dow Jones Indices qui mesure les résultats des indices S&P par rapport aux fonds actifs. Ce rapport s'appelle le SPIVA Canada Scorecard. 

James Parkyn: Oui François, en plus du rapport SPIVA, on va aussi revoir les résultats du rapport Morningstar U.S. Active vs Passive Barometer qui compare la performance des fonds actifs à celle de leurs homologues passifs respectifs. Bien que ce rapport soit centré sur les Etats-Unis, on pense qu'il est plus complet que le rapport SPIVA puisque Morningstar mesure le taux de réussite des gestionnaires actifs par rapport aux résultats de fonds passifs réels et non à des indices. ..Lire plus

Épisode 60 : Les leçons d'investissement de 2023 et la revue du livre “The Price Of Time” par Edward Chancellor

Les leçons d'investissement de 2023 et la revue du livre “The Price Of Time” par Edward Chancellor

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, et comme chaque année, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent de leçons d'investissement de l’année 2023.

 Ensuite, ils passent en revue “The Price of Time” par Edward Chancellor, qui est un livre qu’ils recommandent fortement à tous leurs auditeurs.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle : Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce Balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #60 :

Pour notre premier sujet, nous passerons en revue Les leçons d'investissement de 2023.

Et ensuite, pour notre sujet principal, nous ferons la revue du livre “The Price Of Time” par Edward Chancellor

Bonne écoute !

2) LES LEÇONS D’INVESTISSEMENT DE 2023:

François Doyon La Rochelle: Je vais commencer. Dans notre dernier podcast, le #59, on a examiné les résultats des marchés des capitaux pour 2023 et, ce faisant, on a souligné les principaux événements économiques et géopolitiques qui, selon nous, ont façonné les résultats des marchés des capitaux l'année dernière. Ceci dit, chaque année apporte des leçons précieuses aux investisseurs pour nous aider à rester disciplinés et concentrés sur le long terme et éviter d'être déroutés par le bruit à court terme. Donc, James, comme on le fait à chaque année, passons en revue les leçons d'investissement de 2023...Lire plus

Épisode 59 : Bilan de l’année 2023 dans les marchés des capitaux et comment mesurer le rendement de votre portefeuille

Bilan de l’année 2023 dans les marchés des capitaux et comment mesurer le rendement de votre portefeuille

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent la nouvelle année par revoir les performances des marchés des capitaux mondiaux pour 2023.

Ensuite, ils abordent comment mesurer la performance de votre portefeuille. Ce sujet va de pair avec le premier.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle : Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce Balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #59 :

Pour notre premier sujet, nous ferons la revue des statistiques de marché pour 2023.

Et ensuite, pour notre sujet principal, nous discuterons de comment mesurer le rendement de votre portefeuille

Bonne écoute !

2) BILAN 2023 DES MARCHÉS BOURSIERS:

François Doyon La Rochelle: Avant de commencer, je voudrais souhaiter à nos auditeurs une bonne année, de la santé et de la prospérité en 2024. Ceci dit, nous avons deux sujets d'actualité à traiter aujourd'hui. Puisque l’année 2023 viens de se terminer, je vais commencer par revoir les performances des marchés des capitaux mondiaux. Pour faciliter la discussion, je vais me référer à notre page de statistiques sur les marchés, un document que vous pouvez trouver sur notre site Web Sujet Capital dans la section « Ressources » ou directement sur la page de notre équipe sur le site Web de PWL Capital...Lire plus

Épisode 55 : Revue semestrielle des marchés et mise à jour sur l'inflation

Revue semestrielle des marchés et mise à jour sur l'inflation

PAR JAMES PARKYN & FRANÇOIS DOYON LA ROCHELLE

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle commencent le balado aujourd’hui par la revue des statistiques de marché en date du 30 juin 2023 puis update leurs auditeurs sur l’inflation.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle: Bienvenue à Sujet Capital, un Balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce Balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #55 :

Pour notre premier sujet, nous ferons la revue et commenterons les statistiques de marché pour l’année en date du 30 juin.

Et ensuite, pour notre second sujet, nous ferons une mise à jour sur l’inflation.

Veuillez aussi noter, avant que nous passions à nos sujets, que nous prendrons une pause estivale. Nous serons de retour pour notre prochain épisode le 28 septembre.

Bonne écoute !

2) REVUE SEMESTRIELLE DES MARCHÉS:

François Doyon La Rochelle: Je vais commencer notre Balado aujourd'hui par la revue des statistiques de marché en date du 30 juin 2023.

Après une année 2022 très difficile, une année au cours de laquelle presque toutes les classes d'actifs ont enregistré des pertes importantes, je suis sûr que nos auditeurs vont être soulagés et heureux d'apprendre qu'au cours du premier semestre 2023, les actions et les obligations ont généré des rendements positifs. Ces rendements positifs sont généralisés puisque toutes les classes d'actifs qu’on suit, à l'exception d'une, sont en territoire positif.  A titre de rappel, vous pouvez trouver notre page de statistiques de marché sur notre site Internet Sujet Capital dans la section ressources ou sur le site Internet de PWL Capital dans la section dédié à notre équipe. On va partager le lien pour les statistiques de marché avec le podcast…Lire plus

Liens:

- Statistiques de marché – Juin 2023 : Market Statistics - Statistiques de marché (pwlcapital.com)

Épisode 51 : Mise à jour sur la Gestion Active vs. Passive & la crise de solvabilité des banques mondiales

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent les sujets suivants :

·         Dans les nouvelles : La crise de solvabilité des Banques mondiales

·         Sujet Principal : Mise à jour sur la Gestion Active vs. Passive

Dans cet épisode, nous invitons nos auditeurs à découvrir notre dernière fonctionnalité ci-dessous. Pour la première fois, nous partageons le script du podcast, à la demande de certains de nos auditeurs.

Lire le script:

1)  INTRODUCTION:

François Doyon La Rochelle: Bienvenue à Sujet Capital, un balado mensuel à propos de la gestion passive de portefeuille et de la planification financière et fiscale pour les investisseurs à long terme.

Vos hôtes pour ce balado sont James Parkyn et moi-même François Doyon La Rochelle, tous deux gestionnaires de portefeuilles avec PWL Capital.

Au programme aujourd’hui pour l’épisode #51 :

Pour notre premier sujet, nous aborderons la solvabilité des banques.

Et ensuite, pour notre sujet principal, nous ferons le point sur les résultats de la gestion active versus la gestion passive pour 2022.

Bonne écoute !

2)   LA CRISE DE SOLVABILITÉ DES BANQUES MONDIALES:

François Doyon La Rochelle: Notre premier sujet aujourd'hui est un sujet d'actualité, c’est un sujet qui porte sur la solvabilité bancaire. James, tu vas aborder l'actualité entourant l'échec de la Silicon Valley Bank, également connue sous l'acronyme SVB, aux États-Unis et la crainte d'une contagion qui pourrait se propager à d'autres banques américaines et internationales, en particulier après l'annonce de la fusion forcée de la Banque crédit Suisse avec UBS. Il est important de noter que le crédit Suisse figurait parmi les 30 banques les plus importantes au niveau mondial. Maintenant, beaucoup de nos auditeurs se demandent si c’est le début d'une crise bancaire majeure comme nous l'avons vu il y a 15 ans en 2008-2009 avec la crise financière mondiale ?…Lire plus

Épisode 50 : Rendements espérés 2023

Dans cet épisode, James Parkyn et François Doyon La Rochelle accueillent à nouveau leur collègue Raymond Kerzérho, CFA, Directeur de la recherche chez PWL. Ensemble, ils discutent de la mise à jour des Hypothèses sur les marchés financiers pour les rendements attendus intitulée "Hypothèses de planification financière", qu'il a produite avec Ben Felix, Gestionnaire de portefeuille, MBA, CFA, CFP, CIM.

Liens:

- Financial Planning Assumptions (Market Capitalization Weighted Portfolio) - PWL Capital  par Raymond Kerzerho & Benjamin Felix (Février 22, 2023)

-Financial Planning Assumptions (Factor Tilted Portfolio) - PWL Capital  par Raymond Kerzerho & Benjamin Felix (Février 22, 2023)

Épisode 48 : Revues des Marchés en 2022 & Perspectives 2023

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent le sujet suivant à propos des placements et de la planification financière :

  • Actualité: Revue des statistiques des marchés en 2022

  • Sujet principal: Leçons de 2002 et perspectives 2023

Épisode 45 : L'investissement en obligation dans un nouvel environnement de taux d’intérêt

Dans cet épisode de Sujet Capital, James Parkyn et François Doyon La Rochelle discutent d’une variété de sujets à propos des placements et de la planification financière.

Au programme :

  • Actualité : Mise à jour sur le nouveau compte CELIAPP

  • Sujet principal : L'investissement en obligation dans un nouvel environnement de taux d’intérêt