La valeur d’un bon conseil financier

La valeur d’un bon conseil financier

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

Septembre a marqué le 25ᵉ anniversaire d’une étape importante dans le monde du conseil financier. En 2001, la firme de placement Vanguard publiait son étude Advisor’s Alpha — une recherche qui a redéfini la façon dont les conseillers ajoutent de la valeur pour les investisseurs.

Plutôt que de mesurer le succès à la capacité de battre le marché, l’étude proposait que les conseillers se concentrent sur la construction de portefeuille, la planification financière et fiscale, ainsi que sur la discipline.

Vanguard a ensuite quantifié ces résultats pour en démontrer l’impact : selon la firme, les conseillers qui appliquent les meilleures pratiques en gestion de patrimoine peuvent ajouter jusqu’à 3 % ou plus de rendement net annuel à leurs clients. Cette valeur ajoutée se compose considérablement au fil des années.

Cette valeur ne provient pas de la prédiction du prochain mouvement du marché, mais bien de l’accompagnement des investisseurs pour qu’ils prennent de bonnes décisions et atteignent leurs objectifs financiers.

D’où vient cette valeur ?

Encadrement comportemental – jusqu’à 2 % ou plus

Selon Vanguard, l’une des contributions les plus importantes d’un bon conseiller est le coaching comportemental. Lors des fluctuations du marché, la peur et l’euphorie peuvent pousser les investisseurs à poser des gestes impulsifs qui nuisent à leur plan. Un conseiller expérimenté et compétent aide ses clients à garder le cap lorsque les marchés chutent et à éviter l’excès de confiance lorsqu’ils montent.

Les recherches de Vanguard montrent que les investisseurs qui ont conservé une répartition 50 % actions / 50 % obligations pendant la crise financière de 2008 ont obtenu un rendement de 209 % d’ici 2024 — contre une perte de 16 % pour ceux qui étaient passés entièrement en liquidités.

Ceux qui ont maintenu un portefeuille équilibré pendant la crise de la COVID ont gagné 31 %, tandis que les investisseurs qui sont sortis du marché ont perdu 12 %.

« Ces chiffres démontrent qu’un investisseur diversifié a bien performé en conservant un portefeuille équilibré, même à travers de fortes baisses des marchés », indique Vanguard.

« Passer à une répartition plus conservatrice est une réaction naturelle. Cependant, bien qu’il soit compréhensible de vouloir apaiser une douleur ou une anxiété immédiate, s’écarter de sa répartition d’actifs à long terme après un repli du marché s’est révélé néfaste pour la croissance future du portefeuille. »

Récolte des pertes fiscales – jusqu’à 1,5 %

Les conseillers peuvent ajouter jusqu’à 1,5 % de rendement net annuel grâce à la stratégie de récolte des pertes fiscales (tax-loss harvesting). Elle consiste à vendre des placements ayant perdu de la valeur pour réaliser une perte qui viendra compenser les gains imposables, puis à réinvestir le produit de la vente afin de maintenir l’exposition au marché.

Sélection des placements et répartition d’actifs – jusqu’à 1 % ou plus

Les conseillers peuvent ajouter 1 % ou plus en concevant un  diversifié et à faibles frais, adapté aux objectifs et à la tolérance au risque du client. Le montant exact varie selon le portefeuille.

Une bonne diversification permet d’être exposé aux titres les plus performants tout en évitant de courir après les gains passés. Comme nous l’avons mentionné dans un récent blog, une petite fraction des actions — seulement 4 % — a généré toute la création de richesse boursière entre 1926 et 2023, au-delà d’un placement sans risque dans des bons du Trésor américain. Plus de la moitié des actions ont perdu de l’argent sur leur durée de vie.

Nous ne pouvons pas savoir quelles seront les gagnantes des prochaines années, mais nous pouvons y être exposés en détenant des fonds indiciels de marché total qui regroupent toutes les entreprises des divers indices de marché. On peut diversifier davantage en détenant un mélange d’actions américaines, internationales et domestiques, ainsi que des obligations.

Stratégie de retrait – jusqu’à 1 %

Comment décaisser son portefeuille est une question cruciale. Que ce soit pour la retraite ou un autre objectif, une stratégie de retraits planifiée peut réduire l’impôt à payer et aider les actifs à durer plus longtemps.

Les conseillers peuvent avoir un impact important : selon Vanguard, une approche coordonnée peut ajouter jusqu’à 1 % de rendement annualisé par rapport à des retraits aléatoires, tout en réduisant le risque d’épuiser les actifs trop rapidement.

Rééquilibrage – jusqu’à 0,12 %

Les bons conseillers aident leurs clients à rééquilibrer régulièrement leur portefeuille pour le ramener à sa répartition cible. Le rééquilibrage consiste à réduire les positions devenues trop importantes et à réinvestir dans celles qui ont moins performé. L’objectif : garder le portefeuille aligné sur les objectifs et la tolérance au risque, tout en maintenant une exposition aux gagnants du marché.

Selon Vanguard, cela peut ajouter jusqu’à 0,12 % de valeur par année. Cela peut sembler minime, mais l’effet devient significatif lorsqu’il se compose sur plusieurs années.

Inspirer la confiance

Les chiffres de Vanguard sont impressionnants, mais je crois qu’ils ne reflètent qu’une partie de ce que les bons conseillers apportent réellement. Une grande part de leur impact ne se mesure pas en pourcentage. Elle se manifeste par de meilleures décisions, moins de stress et la confiance nécessaire pour maintenir la discipline essentielle à la réussite financière.

Chez PWL, nous sommes fiers de notre métier, et la recherche de Vanguard en illustre bien la raison. Il s’agit d’aider les gens à bâtir une perspective, une résilience et une richesse qui perdurent bien au-delà d’un simple cycle de marché.

Pour lire d’autres analyses sur la finance personnelle et l’investissement — notre balado, nos blogues, nos livrets électroniques, nos portefeuilles modèles et nos statistiques de marché — visitez le site de l’équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital ainsi que notre site Sujet Capital.

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La gestion passive surpasse encore la gestion active en 2024

La gestion passive surpasse encore la gestion active en 2024

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

Les fonds passifs offrent de meilleurs résultats et un chemin plus stable pour traverser les marchés difficiles

C’est dans les périodes difficiles comme celle-ci que l’on découvre quel type d’investisseur nous sommes réellement.

Quelle est votre tolérance au risque et à la volatilité ? Réagissez-vous aux grands titres (ce qui signifie souvent acheter au plus haut et vendre au plus bas) ? Êtes-vous paralysé par l’indécision – au point de manquer des opportunités en attendant le moment idéal pour agir ?

L’état d’esprit fait toute la différence. Lorsque vous adoptez une mentalité d’investisseur à long terme, les événements macroéconomiques à court terme ne devraient pas modifier votre plan d’investissement. Les marchés sont hors de notre contrôle et impossibles à prédire – mais vous pouvez contrôler vos émotions et faire abstraction du bruit ambiant.

Rester fidèle au plan

Bien sûr, ce n’est pas toujours facile, et la volatilité actuelle peut mettre notre discipline à l’épreuve. Chez PWL, nous aimons nous rappeler les mots du plus célèbre investisseur au monde, Warren Buffett. Il est un ardent défenseur du calme face au bruit médiatique, de la maîtrise de ses émotions et d’un plan d’investissement à long terme.

Comme le dit M. Buffett : « Les actions sont sûres sur le long terme, mais très risquées pour demain. »

Cette citation est une bonne introduction au sujet de notre dernier balado Sujet Capital – la gestion passive versus la gestion active.

80 % des fonds actifs ont sous-performé

Les lecteurs de ce blog savent que nous ne sommes pas partisans du market timing ni de la gestion active. Deux nouveaux rapports viennent renforcer encore notre point de vue. Le SPIVA Canada Scorecard mesure la performance des fonds canadiens gérés activement par rapport à leurs indices de référence.

Les résultats de cette année sont similaires à ceux déjà évoqués dans nos articles précédents. Plus de 80 % des fonds actifs ont sous-performé leurs indices de référence en 2024. Cela inclut 72 % des fonds en actions internationales, 89 % des fonds en actions canadiennes, et un impressionnant 96 % des fonds de dividendes et de revenus.

Et il ne s’agit pas simplement d’une mauvaise année. La sous-performance tend à s’aggraver avec des horizons temporels plus longs. Sur 10 ans, 93 % des fonds actifs ont sous-performé leurs indices, y compris 82 % des fonds canadiens de petites et moyennes capitalisations et 100 % des fonds d’actions canadiennes.

Une minorité d’actions a généré la majorité des gains

La sous-performance marquée ne s’explique pas uniquement par les frais. Les fonds qui ont pour indice de référence l’indice composé S&P/TSX ont sous-performé de 4 points de pourcentage l’an dernier, tandis que ceux qui ont pour indice de référence le S&P World Index ont sous-performé de 9 points. Les gestionnaires actifs de cette dernière catégorie ont ainsi laissé passer un tiers de la performance, alors que l’indice de référence a gagné 30 %.

Une des principales causes de ces mauvais résultats, selon SPIVA, est que « seule une minorité d’actions a généré la majorité des gains… la sélection active d’actions a obtenu des résultats inférieurs au hasard… »

« Les opportunités de surperformance via une sélection habile d’actions, des choix sectoriels ou de capitalisation existaient, mais étaient difficiles à capter », conclut le rapport. « Les tendances de sous-performance majoritaire illustrent les défis que doivent affronter de nombreux gestionnaires actifs, année après année. »

Seules 4 % des actions ont généré de la richesse

Cette constatation vient appuyer les données que nous avons publiées l’année dernière : seules 4 % des actions ont généré l’intégralité de la richesse boursière américaine entre 1926 et 2023, au-delà d’un investissement sans risque en bons du Trésor. La majorité des actions – 51,6 % – ont en réalité affiché des rendements composés négatifs.

Cela signifie que si vous ne déteniez pas ces 4 %, vous auriez manqué le gain colossal de 22 940 % réalisé par les actions pendant cette période. Comment s’assurer de posséder ces 4 % ? Pas en entrant et sortant constamment du marché, mais en détenant l’ensemble du marché via des fonds indiciels largement diversifiés et gérés passivement, comme le font nos clients chez PWL.

Seulement 22 % des fonds actifs ont surperformé sur 10 ans

Le constat est tout aussi préoccupant pour les fonds actifs aux États-Unis, selon le baromètre Active vs Passive de Morningstar. Ce rapport compare la performance des fonds actifs à celle de leurs équivalents passifs, après déduction des frais.

Il a révélé que 42 % des fonds communs de placement et des FNB gérés activement ont surpassé leurs homologues passifs en 2024. Sur 10 ans, la situation est pire : seuls 22 % des fonds actifs ont survécu et surpassé les fonds passifs.

Notre collègue et ami Raymond Kerzerho a parfaitement résumé les avantages des fonds passifs dans son nouveau rapport Le Moniteur des fonds passifs versus actifs :

« Les fonds passifs offrent des avantages avec lesquels les fonds actifs peuvent difficilement rivaliser : des frais de gestion plus bas, des coûts de transaction moindres, des rendements généralement plus élevés, de la transparence, une efficience fiscale et une tranquillité d’esprit pour les investisseurs », écrit Raymond.

Les fonds passifs croissent rapidement

Il semble que les investisseurs aient bien saisi les avantages des fonds passifs.

Selon le rapport de Raymond, les fonds passifs ont augmenté leur part de marché mondiale chaque année au cours de la dernière décennie, passant de 23 % en 2015 à 43 % aujourd’hui.

Encore plus impressionnant : les actifs sous gestion des fonds passifs dans le monde ont grimpé de 291 %, atteignant 21,8 billions USD. Cette croissance rapide dépasse de loin celle des fonds actifs, qui n’ont progressé que de 53 %, pour un total de 28,3 billions USD.

Se concentrer sur les preuves

Raymond met toutefois en garde contre l’idée que « tout le marché devient passif ».

En effet, beaucoup de gens possèdent des fonds passifs, mais les utilisent pour faire du market timing – en achetant et vendant dans le but d’anticiper le marché. En faisant cela, ils risquent de sous-performer, comme c’est souvent le cas avec les fonds actifs.

Des marchés difficiles peuvent mettre vos nerfs à rude épreuve. Mais c’est aussi une occasion de réévaluer votre tolérance au risque et de vérifier si votre plan d’investissement à long terme est toujours aligné avec vos objectifs.

C’est aussi un bon rappel : une stratégie d’investissement intelligente repose sur des données probantes, pas sur le sensationnalisme.

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Fonds de couverture - Les faits contre le battage médiatique : Ce que montrent les données

Fonds de couverture - Les faits contre le battage médiatique : Ce que montrent les données

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

Les études révèlent des frais élevés, un manque de transparence et des avantages limités en termes de diversification

Les Canadiens fortunés sont souvent approchés par des conseillers qui tentent de leur vendre des investissements alternatifs tels que les fonds de couverture. Ces investissements sont généralement présentés comme un moyen d'augmenter les rendements et de réduire la volatilité d'un portefeuille.

Cela peut sembler intéressant à première vue, mais qu'en est-il à l'évidence ? Selon Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL, les données sur les fonds de couverture suggèrent que les investisseurs devraient faire preuve d'une extrême prudence et d'un grand scepticisme.

Raymond a écrit une série détaillée en trois parties sur les fonds de couverture pour le prestigieux blog « Enterprising Investor » du CFA Institute en février et mars. Raymond a passé en revue de nombreuses études sur les fonds de couverture pour cette série. Sa conclusion : Il faut s'en tenir à l'écart.

« Une boîte noire »

Les titres des articles de Raymond révèlent certaines des raisons qui incitent la prudence : « Les rendements ne sont pas excellents », “Les avantages de la diversification sont limités”, “Les frais sont beaucoup trop élevés”.

Un autre problème, selon Raymond, est que les fonds de couverture ont tendance à avoir des frais complexes et difficiles à comprendre et à être opaques quant à leurs stratégies d'investissement. Il est donc plus difficile pour les clients d'évaluer les avantages et les coûts de l'investissement. « C'est ce que nous appelons une boîte noire », explique M. Raymond.

Dans le cadre de l'épisode 73 de notre balado, Raymond s'est entretenu avec nous pour discuter de ses conclusions. En voici les principaux enseignements.

Qu'est-ce qu'un fonds de couverture ?

Les fonds de couverture sont des pools d'investissement qui promettent généralement des rendements élevés quel que soit l'environnement de marché. Ils utilisent des stratégies complexes et souvent agressives pour obtenir des rendements qu'ils présentent généralement comme non corrélés avec les classes d'actifs traditionnelles. Les fonds promeuvent l'idée que ces rendements non corrélés peuvent offrir des avantages de diversification à un portefeuille.

Les fonds de couverture ne sont généralement accessibles qu'aux institutions et aux investisseurs accrédités (à hauts revenus). En 2019, ils géraient 6 000 milliards de dollars d'actifs (contre 69 000 milliards de dollars gérés par les fonds communs de placement dans le monde).

Comment fonctionnent les fonds de couverture ?

Les différents fonds de couverture utilisent des dizaines de stratégies pour tenter d'obtenir des rendements. Ces stratégies peuvent inclure l'utilisation de l'effet de levier (argent emprunté), des produits dérivés (contrats à terme et options) et la vente à découvert (stratégie visant à tirer profit de la baisse du prix d'un actif).

La plupart des stratégies peuvent être regroupées en trois catégories.

Valeur relative - Cette stratégie combine des positions longues et courtes sur des actions fortement corrélées. Par exemple, un fonds peut acheter des actions d'une banque tout en vendant à découvert des actions d'une autre banque. L'idée est de profiter des écarts de prix et de réduire le risque.

Les fonds de couverture axés sur les événements - Certains fonds de couverture cherchent à tirer parti d'événements, tels que l'annonce de fusions. Ils peuvent, par exemple, prendre une position longue sur les actions de la société cible, tout en vendant à découvert les actions de l'acquéreur.

Stratégie directionnelle - Cette stratégie consiste à parier sur des actions, des matières premières, des devises ou d'autres actifs.

Les fonds de couverture offrent-ils les avantages annoncés ?

D'après les recherches, les fonds de couverture offrent généralement des rendements médiocres. Une étude publiée dans le Journal of Financial Economics a révélé que les investisseurs en fonds de couverture avaient des rendements annualisés pondérés en dollars inférieurs de 3 à 7 % aux rendements correspondants des fonds de type « buy-and-hold », en grande partie à cause de la mauvaise synchronisation des entrées et des sorties de fonds des investisseurs.

« L'alpha réel des investisseurs en fonds de couverture est proche de zéro. En termes absolus, les rendements pondérés en dollars sont systématiquement inférieurs à ceux de l'indice Standard & Poor's (S&P) 500 », indique l'étude.

Les fonds de couverture pourraient également offrir une diversification moins importante que prévu. Selon un article publié dans le Financial Analysts Journal, la corrélation entre l'indice composite pondéré par la recherche sur les fonds de couverture et l'indice S&P 500 était de 0,89 entre 2010 et 2020.

Les meilleurs fonds de couverture peuvent générer des rendements excédentaires et de la diversification, mais les frais élevés absorbent une part importante des rendements excédentaires de ces fonds. Le fait de détenir plusieurs fonds de couverture amplifie l'impact des commissions de performance. Une étude a montré que les gestionnaires peuvent se retrouver avec 64 % du profit brut généré d'un portefeuille diversifié de fonds de couverture.

Il est également très difficile de prédire quels fonds de couverture produiront des résultats supérieurs. Les données montrent que la « persistance » des rendements des fonds de couverture est limitée. En d'autres termes, rien ne prouve qu'un fonds spéculatif qui a obtenu de bons résultats dans le passé continuera à le faire à l'avenir.

Comment fonctionnent les frais des fonds de couverture ?

Un fonds spéculatif typique facture une commission de base et une commission de performance. La commission de base peut représenter 1,5 à 2 % des actifs, tandis que la commission de performance peut s'élever à 20 % des bénéfices du fonds spéculatif.

Dans le passé, de nombreux fonds de couverture avaient ce que l'on appelait un « hurdle rate », c'est-à-dire un certain seuil de profit que le fonds spéculatif devait réaliser (par exemple, le taux de rendement des bons du Trésor) avant de commencer à facturer la commission de performance. Aujourd'hui, la grande majorité des fonds de couverture - 86 % - n'ont pas de « hurdle rate » contractuel pour les commissions de performance.

De nombreux fonds de couverture ont également un « high watermark ». Il s'agit d'un niveau de la valeur nette d'inventaire du fonds au-delà duquel le fonds spéculatif est autorisé à facturer des commissions de performance. L'idée du « high watermark » est que le fonds ne peut prélever des commissions de performance que sur les nouveaux bénéfices. Si le fonds perd de la valeur, il ne peut pas facturer de commissions de performance tant qu'il n'a pas retrouvé le « high watermark ».

Or, un tiers des fonds de couverture n'ont pas de « high watermark ». Cela signifie qu'ils peuvent facturer des commissions de performance même si leur valeur nette d'inventaire a baissé.

Quelle est la transparence des fonds de couverture ?

Les fonds de couverture disposent d'une grande marge de manœuvre quant à ce qu'ils divulguent. Ils sont généralement réticents à révéler beaucoup de choses sur leurs stratégies d'investissement, sous prétexte qu'ils ne veulent pas divulguer d'informations concurrentielles.

Ce manque de transparence est un signal d'alarme. « Les sociétés financières peuvent rendre des produits complexes attrayants en exploitant les biais cognitifs des investisseurs », note Raymond. Comme l'a dit l'économiste John Cochrane : « L'industrie financière est une industrie de marketing à 100 % ». Les investisseurs doivent se méfier.

Comme l'explique Raymond dans le podcast, « lorsqu'on parle d'un conseiller qui travaille pour le fabricant du produit, je ne dirais pas qu'il s'agit d'un conseiller. Je dirais plutôt qu'il s'agit d'un vendeur.

Quel est le verdict final sur les fonds de couverture ?

Pensez-y à deux fois. « Je pense que si vous n'êtes pas une institution multimilliardaire, les chances d'améliorer vos résultats financiers grâce aux fonds de couverture sont très proches de zéro », déclare Raymond.

Il conseille de se concentrer sur une stratégie d'investissement à long terme, avec des frais réduits et des actifs transparents. « Je recommande généralement de s'en tenir aux actions et aux obligations », écrit Raymond. « La réussite financière dépend d'une épargne et d'un investissement disciplinés, et non de produits d'investissement sophistiqués et de rendements élevés.

Vous trouverez d'autres commentaires et réflexions sur les finances personnelles et l'investissement dans nos anciens articles de blog, nos livres électroniques et notre balado sur le site Web de l'équipe Parkyn-Doyon La Rochelle de PWL Capital et sur notre site Web Sujet Capital.

Retrouvez la série en trois parties sur les fonds de couverture que Raymond Kerzerho, chercheur principal chez PWL, ici, ici et ici.

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Travailler avec l’équipe Parkyn—Doyon La Rochelle : notre approche de la gestion de patrimoine

Travailler avec l’équipe Parkyn—Doyon La Rochelle : notre approche de la gestion de patrimoine

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

La gestion de patrimoine est au cœur de tout ce que nous faisons en tant que gestionnaires de portefeuille et conseillers financiers dans l’équipe Parkyn—Doyon La Rochelle. Après tout, votre patrimoine représente la fondation de votre indépendance financière et l’argent bien investi vous aidera à atteindre vos objectifs.

Avec autant d’options et autant d’idées préconçues, il peut être parfois complexe de savoir par où commencer.

Quand il s’agit d’investir de l’argent, nous pensons que la transparence est toujours la voie à suivre. Revenons donc à la base et répondons aux questions fondamentales concernant la façon dont nous gérons votre patrimoine.

Voici comment nous investissons votre argent chez Parkyn—Doyon la Rochelle.

Pourquoi investir sur les marchés financiers ?

Un plan financier réussi repose sur un investissement judicieux de votre argent, qui doit fructifier et générer des rendements. Mais pourquoi investir sur les marchés financiers ? Il y a plusieurs raisons :

• Faire fructifier votre patrimoine au fil du temps : historiquement, investir sur les marchés financiers offre un rendement plus élevé que les comptes d’épargne, par exemple. Cela signifie que votre argent a le potentiel de croître à un rythme accéléré, ce qui vous permet de créer un patrimoine pour votre retraite ou vos objectifs futurs plus rapidement.

• Contrer l’inflation : l’inflation réduit lentement le pouvoir d’achat de votre argent au fil du temps. Investir peut potentiellement aider votre patrimoine à croître plus rapidement que l’inflation, ce qui signifie que vous maintenez, voire augmentez, votre pouvoir d’achat à l’avenir.

• Diversification : investir dans une variété d’actifs peut vous aider à répartir vos risques. Cela signifie que si la valeur d’un investissement baisse, d’autres peuvent contribuer à équilibrer la situation.

Qu'est-ce qu'un plan financier?

Un plan financier est une stratégie globale de gestion des finances visant à atteindre des objectifs à long terme. Pour les particuliers, cela signifie généralement préserver et accroître leur patrimoine grâce à des approches personnalisées en matière d’investissement, d’optimisation fiscale et de planification successorale. Un plan financier pour les clients plus fortunés peut impliquer la structuration de fiducies et d’initiatives philanthropiques parallèlement à la gestion traditionnelle des actifs.

Comment investissons-nous votre argent?

L’approche de l’équipe Parkyn—Doyon La Rochelle commence par une discussion et une compréhension de vos objectifs. Voulez-vous simplement prendre votre retraite confortablement? Voyager davantage ou acquérir une propriété de vacances? Financer les études postsecondaires de vos enfants et petits-enfants? Redonner par le biais de la philanthropie? Tout ce qui précède?

En fonction de vos objectifs, nous créons un plan d’investissement conçu pour obtenir les rendements dont vous avez besoin pour atteindre ces objectifs, en tenant compte du niveau de risque avec lequel vous êtes confortable.

Comment abordons-nous le risque ?

Nous savons que les rendements sont étroitement liés au risque. C'est pourquoi nous prenons le temps de discuter de votre tolérance au risque et de répondre à toutes vos questions sur les fluctuations des marchés.

Vos objectifs et votre tolérance et capacité à prendre du risque détermineront la manière dont nous concevons votre portefeuille de placements, ainsi que l'endroit et la manière dont votre argent sera investi.

Lors de la création d'un portefeuille, nous adhérons à des principes d'investissement fondés sur la recherche académique qui minimisent les coûts et maximisent votre diversification. Cette approche permet d’assurer des rendements plus élevés et plus fiables.

Comment concevons-nous un portefeuille sur mesure pour vous ?

Voici les différentes facettes que nous prenons en compte lors de la conception de votre portefeuille :

• Répartition des actifs : C'est la base de votre portefeuille. Elle consiste à répartir vos investissements entre différentes classes d'actifs en fonction de votre tolérance et votre capacité à prendre du risque et de vos objectifs.

  Voici une répartition générale :

  • Actions : Il s’agit d’une participation dans des entreprises. Les actions offrent généralement un potentiel de croissance plus élevé que les autres classes d'actifs, mais également un risque plus élevé.

  • Obligations : Elles consistent en prêts aux gouvernements ou aux entreprises. Elles fournissent un revenu régulier mais une croissance généralement inférieure à celle des autres classes d'actifs.

  • Encaisse et équivalents : Ce sont des investissements à très faible risque comme les comptes d'épargne ou les fonds du marché monétaire. Ils sont utilisés pour des objectifs à court terme ou comme fonds d'urgence.

• Diversification : Nous ne mettons pas tous vos œufs dans le même panier. Nous répartissons judicieusement vos investissements entre différentes classes d'actifs, secteurs et zones géographiques. Cela permet d'atténuer les risques, car si un investissement perd de la valeur, d'autres pourront compenser.

Qu'est-ce qu'une classe d'actifs ?

Une classe d'actifs est un regroupement d'investissements ayant des caractéristiques similaires et qui sont soumis aux mêmes lois et réglementations. Les exemples courants de classes d'actifs comprennent : les actions, les titres à revenu fixe (par exemple, les obligations), les liquidités et équivalents de liquidités, l'immobilier, les matières premières et les devises. Investir dans plusieurs classes d'actifs est une façon d'aider les investisseurs à diversifier leurs portefeuilles.

• Investissements : Nous investissons dans des fonds négociés en Bourse (FNB) provenant de fournisseurs réputés tels que Vanguard, iShares, BMO et des fonds communs de placement de calibre institutionnel provenant de Dimensional Fund Advisors Canada ULC (DFA). 

 Que sont les FNB indiciels ?

Un FNB indiciel est un type de fonds négocié en bourse qui suit les principaux indices tels que le S&P 500. Ils diversifient l'exposition au marché global, réduisant ainsi le risque tout en offrant un potentiel de croissance à long terme. Les FNB sont similaires aux actions puisqu'ils sont tous deux négociés en bourse. Le SPDR S&P 500 est un exemple de FNB indiciels.

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement de calibre institutionnel ?

 Un fonds commun de placement de calibre institutionnel est un fonds de grande qualité conçu pour les grands investisseurs, offrant une gestion professionnelle et des frais moins élevés. Ces fonds ont des critères de sélection rigoureux et sont souvent utilisés dans les portefeuilles pour la stabilité et la croissance. Le Dimensional Canadian Core Fund Class F en est un exemple.

• Frais et impôts : Les frais et impôts liés aux placements peuvent réduire votre rendement. C’est pourquoi nous utilisons des fonds communs de placement et des FNB à faible ratio de frais. Nous minimisons les répercussions fiscales potentielles de nos choix de placement. 

Qu'est-ce qu'un fonds commun de placement ou un FNB à faible coût ?

Un fonds commun de placement ou un FNB à faible coût comporte des frais moins élevés déduits des rendements. Les investisseurs les utilisent pour maximiser les gains et réduire les coûts. Le Vanguard US Total Market Index ETF (VUN) en est un exemple, connu pour son ratio de frais minimal tout en offrant une large exposition au marché.

• Rééquilibrage et révision : Au fil du temps, la valeur de vos placements fluctue, ce qui entraîne une dérive de votre répartition d’actifs. Nous rééquilibrons périodiquement votre portefeuille pour revenir à votre répartition d’actifs cible. Nous examinons également régulièrement votre situation financière et votre tolérance et capacité à prendre du risque et ajustons votre portefeuille en conséquence.

Quel est notre rôle en tant que gestionnaire de portefeuille ?

Gérer votre patrimoine de manière experte pour vous aider à atteindre vos objectifs financiers est au cœur de notre mission en tant que gestionnaires de portefeuille et conseillers financiers.

• Atténuation et diversification des risques : Un de nos principaux objectifs en tant que gestionnaires de portefeuille est de répartir le risque sur une variété d'actifs. Cela réduit l'impact d'une mauvaise performance dans un domaine donné afin de garantir des rendements plus stables au fil du temps.

• Optimisation du rendement : Nous visons à maximiser les rendements en fonction de votre niveau de tolérance et capacité à prendre du risque. Cela implique un équilibre minutieux entre des investissements conservateurs et plus agressifs pour obtenir le meilleur rendement possible.

• Coaching comportemental : Grâce au coaching financier comportemental, notre rôle est de vous fournir des conseils, de vous aider à maintenir le cap et à respecter votre plan financier, en évitant les décisions qui peuvent avoir un impact négatif sur vos objectifs à long terme.

• Préservation du capital : La recherche de rendement est importante, la préservation du capital est tout aussi vitale. En tant que gestionnaires de portefeuille, nous nous efforçons de protéger votre investissement initial, en particulier si vous avez un faible appétit pour les risques.

• Gestion des liquidités : Nous nous assurons que votre portefeuille conserve une liquidité suffisante pour répondre à vos besoins financiers à court terme.

• Efficacité fiscale : La gestion de portefeuille implique souvent des stratégies visant à minimiser les obligations fiscales, telles que la récupération des pertes fiscales et la localisation des actifs, afin d'améliorer le rendement après impôt. Nous identifions les opportunités d'optimiser l'efficacité fiscale.

• Croissance à long terme : Nous aidons à prioriser la croissance à long terme des portefeuilles de nos clients, afin de créer un patrimoine pour la retraite ou d'autres objectifs financiers importants.

• Gestion des coûts : la réduction des coûts tels que les frais d'investissement peuvent avoir un impact significatif sur le rendement global. Nous gérons efficacement ces coûts pour améliorer vos résultats.

Pourquoi faire affaire avec l’équipe Parkyn—Doyon La Rochelle?

Nous comprenons l’importance d’investir judicieusement pour créer un patrimoine, lutter contre l’inflation et diversifier les risques.

En collaborant avec nous, vous bénéficiez d’une approche personnalisée fondée sur la transparence, des stratégies fondées sur la recherche académique et une compréhension approfondie de vos objectifs uniques et de votre tolérance et capacité à prendre du risque. Vous bénéficiez également d’un conseiller de confiance qui peut vous aider à naviguer dans les complexités des marchés financiers et vous assurer un avenir prospère.

Planifions dès aujourd’hui votre feuille de route vers la prospérité financière

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Quel est le bon moment pour changer de conseiller financier ?

Quel est le bon moment pour changer de conseiller financier ?

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

En matière de gestion de patrimoine, il est important de tenir compte de la valeur que vous obtenez actuellement de votre conseiller actuel. Si vous pensez que vous payez trop cher pour obtenir trop peu, vous n’êtes pas seul. Selon le rapport EY Global Wealth Research publié en 2023, 45 % des Canadiens envisagent de changer de fournisseur ou d’en ajouter un autre pour les aider à gérer leur argent plus efficacement.

On peut comprendre que les Canadiens réévaluent qui gère leur patrimoine : frais élevés pour des produits exclusifs, diversification et rendement inférieurs, absence de plan financier global… Selon notre avis d’expert, vous avez tout à fait le droit d’exiger plus.

Les avantages de changer de conseiller financier

Arrivez-vous à une jonction dans votre vie professionnelle? Ou est-il temps de mettre un terme à vos activités et de penser à la retraite? Peut-être n’êtes-vous pas sûr d’avoir mis en place le bon plan ou avez-vous simplement besoin d’un deuxième avis pour vous sentir en sécurité quant à la manière dont votre patrimoine peut vous assurer une vie confortable, maintenant et pour longtemps.

Parfois, un nouveau départ est tout ce dont vous avez besoin pour y voir plus clair, payer moins et obtenir beaucoup plus en retour, comme un plan complet axé sur ce que vous pouvez contrôler, qui vous guide vers l’atteinte de vos objectifs tout en minimisant les coûts.

Que rechercher chez un nouveau conseiller financier

Vous ne savez pas par où commencer ? Un bon conseiller financier doit vous proposer un parcours sans tracas, guidé par des experts, à la fois simple et conçu pour offrir une valeur maximale.

C'est exactement ce que propose l'équipe de Parkyn—Doyon La Rochelle. Nous vous accompagnerons à chaque étape avec une écoute attentive et une attention particulière aux détails. Ainsi, vous serez en confiance en sachant que vous avez mis en place un plan personnalisé et que vos investissements contribuent activement à la réalisation de vos rêves.

Étapes à suivre pour devenir client de Parkyn—Doyon La Rochelle

Devenir client de Parkyn—Doyon La Rochelle est simple et sans tracas. Voici notre processus en 4 étapes, au cours desquelles nous feront le gros du travail :

1. La rencontre de découverte : comprendre votre vision

   La première étape consiste en une rencontre cordiale de découverte. C'est l'occasion de partager vos objectifs financiers, vos aspirations et vos préoccupations. Nous vous écouterons activement, puis nous vous poserons des questions pour bien comprendre votre situation particulière. Cela comprend votre situation financière actuelle, votre tolérance au risque et votre vision à long terme.

   C'est également l'occasion d'en savoir plus sur notre équipe, ainsi que sur notre philosophie d'investissement fondée sur des données probantes et sur notre approche de la protection de vos actifs.

2. Élaboration de votre plan personnalisé : des solutions sur mesure

   À la suite de cette rencontre, nous vous proposerons un plan financier personnalisé. Ce plan décrit une feuille de route claire englobant les stratégies d'investissement, les approches de gestion des risques et les stratégies potentielles d'optimisation fiscale. Tout est conçu pour s'aligner sur vos objectifs spécifiques, qu'il s'agisse de planifier votre retraite, d'épargner pour les études d'un enfant ou de bâtir un patrimoine pour un avenir confortable.

3. Transfert de fonds : une transition en douceur

   Une fois que vous serez satisfait du plan proposé et que vous aurez décidé de vous joindre à nous, nous procéderons au transfert des fonds. Nous savons comment gérer efficacement ce processus et nous travaillerons avec vos institutions financières actuelles pour faciliter le transfert sécurisé de vos actifs. Si le transfert a des implications financières ou fiscales, nous vous expliquerons les choix en langage clair et vous suggérerons la meilleure façon de procéder, dans votre intérêt.

4. Rencontres de suivi régulières : rester sur la bonne voie

   Votre parcours avec nous ne s'arrête pas avec le plan initial. Des rencontres de suivi régulières sont une partie essentielle du processus. Ces rencontres offrent l'occasion de discuter de tout changement dans votre situation financière et d'ajuster le plan en conséquence pour vous assurer de rester sur la bonne voie vers vos objectifs. Nous optimisons la fréquence de ces rencontres pour vous tenir pleinement informé sans vous faire perdre de temps.

   Tout au long de ce processus, vous pouvez vous attendre à une communication claire et transparente. Nous serons facilement disponibles pour répondre à vos questions, à vos préoccupations et vous fournir des conseils en continu.

Pourquoi choisir l'équipe Parkyn Doyon La Rochelle?

Faire affaire avec nous offre plusieurs avantages clés :

• Expertise financière : vous avez accès à une équipe de professionnels expérimentés possédant une connaissance approfondie des marchés financiers, des stratégies d’investissement, de la planification fiscale et de la retraite ainsi que des dons de bienfaisance.

• Des conseils sans conflit d’intérêts : nous utilisons un modèle de rémunération simple et indépendant pour garantir que vous obtenez toujours des conseils clairs, sans affiliation à une banque ou à un courtier.

• Des plans complets sur mesure : nous proposons des services de gestion de patrimoine holistiques pour optimiser tous les aspects de votre vie financière. Cela comprend la gestion de portefeuille, la planification financière et fiscale et la planification du patrimoine intergénérationnel.

• Une approche personnalisée : votre plan financier est adapté à vos besoins et objectifs uniques, garantissant une stratégie qui reflète vraiment votre vision. Si votre situation change, nous adaptons votre plan pour garantir qu’il continue à offrir une valeur maximale.

• Un soutien continu : vous avez une équipe de gestion de patrimoine dédiée à vos côtés, qui vous fournit des conseils et un support continu tout au long de votre parcours financier.

• Tranquillité d’esprit : savoir que votre avenir financier est entre les mains de professionnels expérimentés et impartiaux vous permet de vous concentrer sur ce qui compte vraiment.

Travailler avec un conseiller financier expérimenté devrait être une expérience agréable et enrichissante. Si vous n’êtes pas satisfait des conseils et de l’accompagnement que vous recevez actuellement, sachez qu’il est plus facile que jamais de changer. Venez constater la valeur que vous pouvez tirer d’un nouveau départ avec l’équipe de Parkyn—Doyon La Rochelle.

Commençons à bâtir votre avenir financier dès aujourd’hui.

Tirer parti de l'expertise : Des conseils judicieux pour atteindre vos objectifs financiers

Tirer parti de l'expertise : Des conseils judicieux pour atteindre vos objectifs financiers

par James Parkyn - PWL Capital - Montréal

Les personnes qui réussissent ont en commun le fait qu’elles ont le discernement nécessaire pour reconnaître non seulement leur propre expertise, mais aussi celle des autres et en tirer parti. Cette capacité leur permet de créer des réseaux solides, de déléguer efficacement et de prendre des décisions éclairées qui les propulsent plus loin vers l’atteinte de leurs objectifs.

L’importance de comprendre et de reconnaître l’expertise 

Une véritable expertise ne se résume pas à la simple possession de toutes les réponses ; elle implique de savoir comment et où trouver les bonnes solutions lorsque cela est nécessaire. Cela est important pour plusieurs raisons :

• Elle vous permet d'identifier et d'exploiter vos points forts : connaître vos domaines d'expertise vous permet de concentrer vos efforts et d'obtenir de meilleurs résultats.

• Elle vous aide à reconnaître l'expertise des autres : en comprenant les compétences des autres, vous pouvez constituer des équipes solides, déléguer efficacement et apprendre de mentors précieux.

• Elle vous permet de gérer des situations complexes : l'expertise fournit un cadre pour prendre des décisions éclairées et résoudre les problèmes efficacement.

Les avantages de cultiver des réseaux d’experts

Les personnes qui réussissent cultivent un vaste réseau de professionnels qualifiés, reconnaissant que tirer parti de l'expertise des autres est essentiel pour atteindre leurs objectifs.

Depuis plus de 25 ans, nous collaborons étroitement avec des cadres, des entrepreneurs, des professionnels de la santé, des propriétaires d'entreprise et des universitaires accomplis, tant à Montréal qu'à travers le Canada.

En tant que partie intégrante du réseau d’experts conseil de nos clients, nous accordons la priorité à une coordination transparente et à un soutien complet. Nous entretenons une étroite collaboration avec divers professionnels, notamment des comptables et des avocats, afin de nous assurer de proposer systématiquement les prochaines étapes les plus appropriées dans un contexte plus large pour nos clients.

Notre objectif global reste le même : permettre aux individus d'exceller dans leurs domaines respectifs en simplifiant et en optimisant leurs processus de prise de décision financière.

>>>consultez notre philosophie d’investissement

5 indicateurs d’expertise chez un conseiller financier

Voici comment nous aidons les professionnels qui ont du succès comme vous :

• Nous comprenons la complexité de votre situation. Votre vie financière est multidimensionnelle. Vous avez peut-être une structure d'entreprise complexe, une famille grandissante à prendre en compte et un désir de donner en retour de manière significative. Nous prenons le temps de comprendre votre situation et vos objectifs uniques.

• Nous parlons votre langage. Le jargon financier est notre deuxième langue. Nous traduisons des concepts complexes en plans clairs et réalisables qui s'intègrent parfaitement à votre emploi du temps chargé.

• Nous valorisons votre temps. Vous n'avez pas le temps de parcourir des montagnes de données financières. Nous fournissons des rapports concis et une communication régulière, vous tenant informé et impliqué sans vous submerger.

• Nous nous concentrons sur la croissance de votre patrimoine. Nous élaborons des stratégies proactives qui correspondent à votre tolérance au risque et à votre ambition, permettant à votre patrimoine de travailler aussi dur que vous.

• Nous proposons des solutions complètes. De la gestion impartiale des investissements à la planification fiscale et successorale en passant par les stratégies de retraite et les dons philanthropiques, nous répondons à l'ensemble de vos besoins financiers.

>>>en savoir plus sur nos services

Parkyn – Doyon La Rochelle : Plus que des conseillers financiers, des partenaires de confiance

Nous comprenons que la sécurité financière ne se résume pas à des chiffres, mais également à la tranquillité d'esprit et à la liberté de poursuivre vos passions. En vous déchargeant du poids de la gestion de patrimoine, nous vous permettons de vous concentrer sur ce qui compte vraiment : stimuler l'innovation, diriger votre équipe et avoir un impact durable sur le monde.

Bénéficiez de l’expertise de l’équipe Parkyn – Doyon La Rochelle pour simplifier l’atteinte de vos nombreux objectifs.

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